??? 今年水泥市場旺季漲價的動作來得十分迅猛。數字水泥網的監測數據顯示，上周全國多個省市水泥價格出現普漲，部分省市甚至已連續多周連續上漲，旺季特征明顯；而就在8月份，業內還有觀點認為今年的旺季漲價可能要到9月底10月初才會出現。

??? 水泥價格上漲帶來的“驚喜”也迅速傳導至二級市場，以海螺水泥[47.08 4.88%]、冀東水泥[14.81 4.00%]和塔牌集團[15.40 10.00%]等為代表的水泥板塊在本周表現不俗，其中塔牌集團昨日更是沖上漲停。

??? 分析師指出，隨著秋季水泥銷售旺季的啟動，未來國內水泥價格還有上升空間；同時，工信部公布的《水泥行業準入條件(征求意見稿)》將控制新建產能的瘋狂增長，因此水泥板塊后市仍值得看好。

??? 分析師：需求釋放提振價格

??? 數據顯示，上周華東地區的水泥價格持續上漲。整體來看，華北地區的水泥成交價格較前期相比每噸上調15~20元。

??? “這輪漲價的主要原因是來自需求的釋放。”渤海證券建材分析師唐亮認為，隨著華東和華南地區脫離7、8月份的雨季影響，上半年審批下來的大型基建項目將進入大規模施工階段，水泥需求因此得到提振。

??? 而企業的銷售預期也從另一個側面反映出水泥需求的強勁增長。莫尼塔公司的調研報告顯示，在今年8月18日，認為銷售好于預期的企業占比為14%，低于預期的為7%；而到9月1日，認為銷售好于預期的企業比例大幅上升至36%，認為低于預期的比例降為0。

??? 國元證券[20.57 4.47%]建材分析師褚杰表示，隨著下半年基礎項目建設的高峰期到來，以及房地產投資的復蘇，水泥價格在巨大的市場需求支撐下仍有上升空間，且這一旺季漲價行情可能會延續至明年一季度。

??? 準入條件設限產能無序增長

??? 除了旺季漲價的刺激外，近期水泥板塊還迎來另外一個利好。本周一，工信部下發《水泥行業準入條件(征求意見稿)》，對水泥行業準入條件設置了新的門檻。該項政策被業內解讀為國家嚴控水泥行業的產能無序增長，對于此前市場擔憂的水泥產能過剩問題將起到良好的緩解作用。

??? 中金公司認為，由于大型水泥企業的布局基本成形，且絕大多數規劃中的生產線已拿到核準批文，因此，該項政策對于大型水泥企業是個顯著利好。

??? 對于水泥板塊的后市走勢，華融證券建材分析師姜江表示，目前如海螺水泥這樣的行業龍頭的估值并不高，且存在漲價以及政策利好等正面因素，“這波股價起來后，很可能會超越前期高點，創出新高。”

??? 而唐亮則認為，進入第四季度后，市場的資金對于水泥股的估值判斷將以明年的業績為基準，而由于大型水泥企業在地震后投建的新線大部分在四季度和明年投產，因此明年水泥企業的業績都會相對較好。“所以，用明年的業績計算，目前較高的估值水平就變得合理甚至低估，這也是資金目前愿意配置水泥股的邏輯理由。”