溫家寶總理在今年政府工作報告中指出，“繼續實施結構性減稅政策，促進擴大內需和經濟結構調整。”在轉變經濟發展方式的大背景下，擴內需是是代表、委員們熱議的話題。繼去年中央財政投入450億元補貼“家電下鄉”、“汽車下鄉”后，“建材下鄉”、“信息下鄉”也有望在今年“兩會”進一步細化。

“建材下鄉”利好區域公司

為拉動農村需求，今年國家會繼續深化消費政策，除了“家電下鄉”、“汽車下鄉”補貼項目進一步加大外，今年還將新增“建材下鄉”、“信息下鄉”和“寬帶下鄉”等項目。中央“一號文件”提出，把支持農民建房作為擴大內需的重大舉措，采取有效措施推動建材下鄉，鼓勵農民依法依規建設自用住房。

申銀萬國分析師鄭治國認為“建材下鄉會更注重建筑節能推廣，包括門窗節能、建筑墻體節能等。一些節能項目包括塑鋼門窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等將成為重點推廣方向。”2010年中央經濟工作會議提出要積極穩妥推進城鎮化，“一號文件”對此項工作進一步細化，市場預期政府可能將給出新舉措。“城鎮化戰略”無疑將促進小城鎮對各類建材的需求。

鄭治國建議關注新型建材方面的海螺型材（000619）、北新建材（000786）、南玻A（000012）、棟梁新材（002082）等；水泥涉及企業更多，包括行業龍頭和區域龍頭。由于水泥需求的區域性特征較強，中部地區包括江西、安徽等和西部地區包括新疆等農村市場空間更大，主要涉及海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、華新水泥（600801）、青松建化（600425）、天山股份（000877）等。

在“家電下鄉”方面，國家相關部門正在研究加大高效節能產品推廣的優惠政策支持力度。許多機構認為具有節能家電研發制造能力的家電公司將從財政補貼中獲益最大，投資者可以重點關注各子行業的龍頭企業。

“信息下鄉”刺激科技消費

在新增的下鄉項目中，“信息下鄉”、“寬帶下鄉”與今年的科技熱點相吻合。實施“村村通電話”工程，推動“信息下鄉”成了工信部今年的工作重點。其目標是基本實現“村村通電話，鄉鄉能上網”。

基于對“數字新農村”的看好，香港惠理基金旗下的多只基金去年四季度大幅增持中國移動、中國聯通（600050）等電信巨頭，認為中國移動電話普及率低于50％，仍有提升空間，在農村地區尤其如此。據記者了解，中國聯通河北、山西等地的農民在購買電腦時不僅可以享受13％的政府補貼，而且可優惠安裝聯通寬帶。

近日，中國移動入股浦發銀行（600000）的消息，令市場預期未來通訊運營商將受益于“手機支付業務”。目前3G手機支付業務在日本、韓國已成為最重要增值業務之一。

國信證券分析師嚴平認為，中國移動入股浦發可能提升市場對于國內3G運營商發展前景的預期。而運營商業務的同質性，則可能給聯通帶來交易性機會。另外，國內居民對于3G及互聯網業務的需求將持續上升，國家也可能從政策面引導行業持續增長，中國聯通很符合擴內需的方向。

尋找新型消費中的成長股

“積極培育信息、旅游、文化、健身、培訓、養老、家庭服務等消費熱點，促進消費結構優化升級。”也是政府工作報告中提及的重點，據商務部監測的數據，今年以來旅游、休閑娛樂、3G手機消費表現尤為強勁，顯示出老百姓在衣食住行逐漸滿足后，“玩”的追求將進一步顯現，消費升級概念股也是未來關注的重點。

合贏投資管理公司投資總監曾昭雄建議從兩方面把握消費股，首先是在景氣周期向上的行業尋找公司，比如家電行業，還有一些新興的比如軟飲料、酒類，市場很大。品牌服裝現在群雄割據很混亂，關注像李寧那樣可能出現的行業整合者。

其次，尋找那些新興商業模式且已經進入成熟階段的企業。比如3G、互聯網，這些新興消費領域開始受到投資者的關注。還有跟新產業掛鉤的有些低碳生活模式慢慢產生，比如高鐵及旅游、文化傳媒、節能等消費熱點板塊。