? 昨日A股市場大幅回落，但水泥股仍然強勢不減，而正是水泥股打響了本輪行情的“第一槍”，那么水泥股是否迎來了“第二春”？

? 研判水泥股的走勢需要考慮兩個因素，一是行業是否出現新的積極變化，二是是否會出現新一輪資金拉升的激情。

? 就第一點來說，目前行業的積極變化主要體現在各地方政府對基建投資的力度在加大。有信息顯示，繼4萬億元之后，各地方政府對基建的投資合計已超過15萬億元，所以，水泥股的前景的確依然樂觀；就第二點來說，目前水泥股經過大半個月的調整，技術形態再度發出買入信號，從而意味著水泥股的拉升已得到了技術的佐證，這有利于水泥股的行情出現“第二春”的趨勢。更何況，從存量資金的角度來說，第二波行情往往也是必需的，畢竟以往資金的操作經驗顯示出總有一個突破拉高的誘多過程，如此方能達到最大限度地減輕倉位的目的。

? 與此同時，水泥行業也出現了兩大發展趨勢，有利于吸引新增資金的參與。一是整合的趨勢。一旦整合進展順利，不僅有望產生協同效應，還會減少區域內的產業競爭，防止水泥產能過剩，更有利于防止盲目競爭所帶來的產品價格下降。所以，今年以來的經濟減速預期雖使得水泥產品價格有下降趨勢，但未出現上一輪水泥行業周期回落所帶來的產品價格大起大落的局面。

? 二是區域優勢上市公司盈利能力漸有抗行業波動的趨勢。比如說，前期公布三季度季報的賽馬實業顯示，三季度每股收益高達1.15元，同比增長近2倍。之所以如此，就是因為賽馬實業在寧夏地區的壟斷優勢形成，與此同時，寧夏地區的固定資產投資規模在近年來保持著旺盛的增長趨勢，所以在行業盈利能力有所下滑的背景下，公司仍然取得了快速增長。而新疆市場的天山股份、青松建化等也是如此。所以，筆者傾向于認為水泥股近期的確存在著一定的上沖動作，后續仍存在著較大的投資機會。

? 投資者可跟蹤兩類水泥股，一是區域優勢明顯的水泥股，如青松建化；二是產業鏈優勢明顯的個股，主要有江西水泥、塔牌集團、海螺水泥等。