??? 在寧夏、蘭州、西寧等西部地區(qū)，同樣的水泥產(chǎn)品，價格卻高出華東地區(qū)很多。大量交通設(shè)施基建的開工，給西部的超級水泥公司帶來巨大商機
??? “這段時間，我們的一種P.O42.5型號散裝水泥銷售價就在每噸290元左右。相比2008年同期，下跌了20到30元?！蹦暇┙纤鄰S的一位銷售員說起價格時，感到十分憂慮。
??? 南京并不是特例。盡管進入旺季，華東地區(qū)的水泥價卻在下滑。記者從一家企業(yè)內(nèi)部拿到的權(quán)威價格表中看到，“P.O42.5”高標號水泥在上海的銷售價從今年1月的每噸310元，歷經(jīng)3個月跌掉20元/噸；3月以來，杭州的高標號水泥價格下調(diào)了4次，260元/噸的價格已達底部。
可在數(shù)千公里之外，卻是一片“鶯歌燕舞”
??? 在寧夏、蘭州、西寧等西部地區(qū)，同樣的水泥產(chǎn)品，價格卻堅挺地釘牢在400元/噸朝上；西藏、四川的水泥價格更高，居然是東部的一倍之多，500元/噸維持了數(shù)月之久。
??? 距去年11月我國推出4萬億刺激計劃已快半年，基建項目大量上馬，水泥需求量巨大，但東西部間的價格表現(xiàn)為何如此不同？
西部的機會
“供需兩旺”是西部水泥市場的真實寫照
??? 賽馬實業(yè)[26.08 2.03%](600449.SH，位于寧夏)銷售部的一位人士很有信心地對CBN記者說，公司現(xiàn)在的水泥掛牌價436元/噸，這一陣子就沒有跌過，今年恐怕也不容易跌。
??? 交通工程占據(jù)了賽馬實業(yè)銷售總量的80%左右。公司每天向外運送的這部分水泥就有3000噸。
??? “比如太原至中衛(wèi)(銀川)這條鐵路線是2006年開工的，要持續(xù)到2010年；而寧河至內(nèi)蒙的鐵路，加上固原及中衛(wèi)的兩個飛機場建設(shè)，也是我們的大用戶。” 賽馬實業(yè)銷售部這位人士舉例道。
??? 在去年第四季度新增的千億投資中，有280億用于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中鐵路150億元，高速公路50億元，中西部機場30億元。鐵路的25個項目中50%都在西部。
??? 而在華東，雖也有交通項目，但由于交通布局已較完善，本輪基建規(guī)模相比西部無法同日而語。
??? 一季度的數(shù)據(jù)顯示了這種差異的后果。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，一季度，東部固定資產(chǎn)投資同比增速為19.8%，西部地區(qū)同比增速為46.1%。相比西部，華東的水泥行業(yè)更倚重于房地產(chǎn)市場。估計華東地區(qū)約30%的水泥銷量靠房地產(chǎn)市場帶動。房地產(chǎn)項目開工量的下行，使得需求萎縮。
“地頭蛇”優(yōu)勢
??? 地處甘肅的祁連山[12.07 2.64%]水泥股份有限公司(600720.SH，下稱“祁連山水泥”)也感受到了市場的繁華。
??? 祁連山水泥董秘王云鵬表示，鐵路項目是該公司的第一大客戶，重點工程之一便是蘭渝鐵路(蘭州到重慶)。祁連山水泥董事長楊皓在一份內(nèi)部講話稿中提到，在(甘肅)區(qū)域市場內(nèi)，對蘭渝鐵路的六個標段公司要“保四爭五”。
??? 6年工程建設(shè)期、投資774億元的蘭渝鐵路全長820公里，甘肅段就有435公里。王云鵬自信地認為，甘肅境內(nèi)的大部分路段，祁連山水泥都能覆蓋。
??? 這種情況在華東則難以復(fù)制。這里，更多項目是穿越好幾個省市，因而對一個地區(qū)的水泥需求相當有限。
??? 京滬高鐵就是東部的重點工程。在無錫，該工程也要建30多公里，但類似這樣的工程，無錫周邊的蘇州、上海和宜興的公司也會聞風(fēng)而動，向當?shù)毓?yīng)水泥，競爭激烈。
??? 此外，西部的復(fù)雜地形決定了當?shù)氐蔫F路項目需要消耗大量水泥。
??? “與某些鐵路的建設(shè)情況不同，這里的地理條件決定蘭渝鐵路有75%(路段)需要修建橋梁和隧道，這種修建方式使得水泥的用量將更大。”王云鵬告訴CBN記者，“下半年開工的寶雞到蘭州客運專線，要翻越秦嶺等山脈，水泥用量也大。”
產(chǎn)能嚴重過剩
??? 東西部區(qū)域的不同競爭格局，也是促使市場價格、行業(yè)景氣程度落差較大的原因之一。
??? 在西部的幾個大省，都有一個超級水泥公司在主導(dǎo)。
??? 以國泰君安的數(shù)據(jù)看，祁連山水泥在甘肅一地就擁有35%左右的份額，天山股份[13.38 2.92%](000877.SZ)占有新疆地區(qū)37%的市場，賽馬實業(yè)所處的寧夏則有38%的絕對話語權(quán)。他們的定價就是坐標，這與華東市場很不一樣。
??? 雖然海螺水泥[40.88 3.44%](600585.SH)在安徽獨當一面，30%以上份額為其所有，但這幾年銷量更大的浙江、江蘇和上海都沒有超級水泥公司。
??? 如浙江當?shù)氐募t獅、尖峰集團[5.10 4.72%]都不能占市場總量的20%以上。江蘇雖然有海螺、盤固等大企業(yè)，一樣無法說了算。
??? 水泥需求不足的現(xiàn)實面前，華東就變成了“誰的價格低，誰就更有市場”的地域了。
??? 數(shù)年來新建太多生產(chǎn)線、落后立窯淘汰過快，使得華東地區(qū)水泥產(chǎn)能過剩。
??? “最典型的是浙江省?！睌?shù)字水泥網(wǎng)的一位分析師說道，前幾年由于房地產(chǎn)、基建、公用設(shè)施大量興建，該省上了不少新型干法線。而且，浙江是全國淘汰落后立窯產(chǎn)能動作最迅速的省份之一，當?shù)噩F(xiàn)已基本沒什么立窯，新產(chǎn)能多了出來。整個地區(qū)有1.4億噸的產(chǎn)能，產(chǎn)量只有1億噸，產(chǎn)能嚴重過剩。
??? 而就在去年9月，媒體曾報道，因產(chǎn)能過剩，浙江98家企業(yè)聯(lián)合上書抵制海螺在建德的新建項目。
開拓新市場
??? 坐著等生意肯定不行，江浙水泥企業(yè)也紛紛在尋覓新的銷售通道。
??? 在通往江蘇天山水泥銷售總公司的唯一一條雙車道公路上，每隔一兩分鐘就有一輛水泥車駛出，公司的銷售一片繁忙。
??? 為了填補金融危機帶來的銷售下降，該公司努力開拓新的出口市場，開始向非洲出口水泥，使得某型號水泥每噸售價提高了10元到15元?！拔覀冐撠?zé)將貨運到張家港，海外的運輸費用由中間商掏錢。”公司高層說。目前，該公司出口非洲的銷量已占公司總銷量的約20%。
??? 除了尋覓新興市場，華東的水泥企業(yè)也在積極開展外省攻略。
??? “我們有一半客戶來自外省，如福建、廣西等民用工程?！蹦暇┙纤鄰S一位內(nèi)部人士告訴CBN記者，“外省的每噸水泥價，要比南京高出十幾塊錢?！?/P>
??? 目前，各級政府的基建投資正在逐步到位，對水泥等建材的需求在大量釋放。
??? 安信證券分析師認為，盡管東部地區(qū)水泥企業(yè)由于一季度價格低迷，一季度盈利壓力較大，但是，東部區(qū)域水泥企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模都較大，一旦固定資產(chǎn)投資增速能有明顯反彈并帶動水泥價格上漲，企業(yè)盈利的恢復(fù)將更為明顯。
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