港股在19,000點(diǎn)之上好淡展開攻防戰(zhàn)，不過投資者對(duì)中央將逐步推出刺激經(jīng)濟(jì)政策仍有憧憬，致令部分板塊股份續(xù)成投資者尋寶對(duì)象。發(fā)改委周三公布，全國(guó)多個(gè)城市的軌道交通建設(shè)規(guī)劃已獲得批準(zhǔn)，涉及的城市包括蘇州、杭州、成都、深圳、長(zhǎng)春、天津等，涉及項(xiàng)目25個(gè)，而受相關(guān)政策的消息提振，多只基建股昨日也告發(fā)力涌上，筆者推薦的中鐵(0390)便漲達(dá)7%完場(chǎng)。

與基建相關(guān)的水泥股，已沉寂了一段長(zhǎng)時(shí)間，不少股份近日已現(xiàn)“跌唔落”的情況，當(dāng)中早前曾被洗倉(cāng)的西部水泥(2233)便屬其中之一，也因?yàn)樵摴梢言诘臀凰綑M行多時(shí)，所以已不妨考慮作中線收集部署。曾狙擊首鋼資源(0639)的研究機(jī)構(gòu)Glaucus于8月9日將目標(biāo)指向西部水泥，并列出多項(xiàng)罪狀直指其涉嫌做假賬，而集團(tuán)已隨即發(fā)通告澄清，指出該報(bào)告所用之基準(zhǔn)及數(shù)據(jù)為失實(shí)及不正確。值得一提的是，在Glaucus的報(bào)告推出后，該股8月9日復(fù)牌，一度走低至1.09元，但即日竟反彈至1.28元報(bào)收，低位回升17.4%，反映“唱衰”報(bào)告已漸失效。

事實(shí)上，除了Glaucus唱淡報(bào)告外，集團(tuán)于上月中派發(fā)未如理想的成績(jī)表，也未對(duì)其股價(jià)構(gòu)成太大影響，過去一段時(shí)間，該股大部分時(shí)間均能企穩(wěn)于1.2元之上，昨收1.22元，因離承接區(qū)不遠(yuǎn)，論值博率已增。根據(jù)西部水泥公布的中期業(yè)績(jī)顯示，截至今年6月底止，錄得純利1.49億元人民幣，較上年同期跌64.6%，每股盈利為0.03元人民幣，不派中期息。期內(nèi)，水泥銷售量為640萬噸，按年上升8.5%;收益為15.9億元人民幣，跌7.2%;毛利為3.02億元人民幣，跌46.7%。

行業(yè)下半年擺脫頹勢(shì)可期

盡避集團(tuán)上半年業(yè)績(jī)大倒退，不過管理層對(duì)行業(yè)前景則表樂觀。主席張繼民表示，下半年水泥銷量將比上半年增加約30%至40%，下半年水泥需求會(huì)隨著大型基建工程而有所增加，而產(chǎn)能會(huì)上升約30%，水泥價(jià)格將維持現(xiàn)時(shí)水平，由于增加產(chǎn)能，再加上成本控制，預(yù)期固定成本將攤薄，毛利率料改善。主席張繼民對(duì)公司有信心，又于放榜翌日，以1.186元均價(jià)增持126萬股，持股量增至38.40%。候股價(jià)未發(fā)力上車，中線目標(biāo)為250天線的1.5元水平。