日前，生態環境部部長黃潤秋提到，截至去年底，全國共淘汰落后和化解過剩產能鋼鐵約3億噸、水泥4億噸，減少燃煤使用量4億多噸。
產能過剩超40%，水泥價格崩盤
從各區域置換新建生產線來看，近幾年各區域水泥及熟料新建的力度并未因行情下行而放緩，新建的力度甚至比拆舊更“瘋狂”。
據水泥人網不完全統計，近五年來，全國新增水泥熟料總產能11557.5萬噸。從各地區的新增分布情況來看，近五年來，廣西新增產能最多，達到2418萬噸/年，占新增總產能的20.9%，其次是貴州地區，新增產能1484.9萬噸/年，占新增總產能的12.8%。
截至2022年末全國水泥熟料總產能為182324.95萬噸。其中新投產水泥熟料總產能約2318.8萬噸，約占全國熟料總產能的1.27%。
從水泥產能來看2021年全國水泥產能35億噸以上，當年水泥產量23.6億噸，過剩32.5%。雖近臨界點，但2021年水泥價格并沒有崩盤，在各個區域協同的背景下，下半年借著原材料漲價還漲了一波。2022年全國水泥產能預計為35億噸，全年水泥產量21.3億噸，同比下降10%以上，過剩約40%。或因超過了臨界點30%，去年水泥價格出現了持續下滑的態勢，今年依然不見起色，部分企業已經低于成本價銷售，部分區域市場已現價格“崩盤”。
近十年來，我國水泥消耗量都在20億噸以上，眼前利益使得水泥企業通過各種手段不斷新增產能。世界人均水泥產能是0.4噸/人左右，而我國人均水泥產能已達1.5~1.7噸/人，是世界人均水泥產能的4倍，我國水泥產能已嚴重過剩。2022年，在疫情防控和房地產市場低迷等因素的影響下，水泥需求銳減，產能過剩導致的各種問題也就凸顯了出來。
從各地人均水泥使用情況可見，產能過剩已經蔓延至全國各省市自治區。國家統計局數據顯示，5月水泥產量為1.96億噸，同比下降0.4%;1~5月產量為7.71億噸，同比增長1.9%。
2022年10月-2023年5月份全國水泥產量統計
從分省市數據來看，前5月，廣東以產量5588.8萬噸位列第一，同比增長0.68%;江蘇產量5384.14萬噸排在第二，同比增長4.76%;安徽產量5146.9萬噸排在第三，同比下降1.15%。除西藏自治區人均水泥產量在1噸以上外，其他30個省市自治區人均產量均不足1噸。
與產量下滑形成顯明對比的是各地新增產能的釋放，以及各地區庫滿停窯的時間。2022年半數以上的省份停窯時間超過100天，個別地區停窯時間達200天以上。而今年上半年已有多個省份停窯時間超過120天，全年停窯時間將比上年更長，半數以上省份生產線運轉率不足50%。
地產“雷”、城投債“雷”， 水泥行業越來越難
由上述數據可見，水泥行業的需求低迷，除了供給端產能過剩原因外，近幾年需求端房地產市場低迷，基建市場下行也是重要原因。
相關數據顯示，今年迄今為止，中國房市的違約率已達到15.6%，房企拖欠風險明顯偏高。據此前數據，截至2023年4月10日，已披露年報業績的63家上市房企負債合計超過3萬億元，同比增長幅度達34%。從資產負債率的情況來看，不同企業的資金狀況良莠不齊，據統計數據測算，截至2022年底，資產負債率大于80%的房企占29%，在70%~80%之間的占比為25%，60%~70%之間的占比為14%。業內人士分析認為，高負債的開發商就像癌癥一樣，“空手”占有了大量的貸款和土地，消耗了大量社會資源，增加了社會系統負擔。
中國房地產負債TOP10企業
截至2023年5月末發生3次以上商票逾期，且月末有逾期余額或當月出現票據逾期行為的房地產項目公司數量1551個，環比增速7.2%。2022年末樣本房企總應付類債務總規模達58281億，占有息負債的比重99.6%，且多數為短期負債，未來一年房企的承兌壓力較大。據統計，房企今年7~9月償債規模較高，其中6~9月債務到期規模分別為731.33億元、1008.19億元、839.28億元、1008.48億元。
除了房企債務的風險外，地方城投的債務違約也是令整個行業憂心的原因之一。自遵義城投債務拖欠重組事件爆出后，又有多家城投登上債務“網紅榜”。以至于城投變成了負債累累、透支未來的代名詞，所欠債務，已經超過中國GDP的一半。
今年4月貴州公開發文求救，令貴州成為第一個債務“爆雷”的省份(突發!第一個“爆雷”省出現!多省債務“預警”!)，同期，昆明城投債券兌付風波、武漢登報向259家單位催債、濰坊城投定融全線違約等熱點事件讓大家發現城投債還款困難，政府的錢也很緊張了。
據不完全統計，全國城投債至少有65萬億的窟窿，負債高昂的城投企業遍布全國。從負債率來看2022年的前500位城投數據中，區縣級城投公司資產負債率均值為56.98%，而2023年則為58.54%，同比有所上升。
水泥行業的未來，退出或被兼并
綜上可見，從2021年起需求端已顯頹勢，對水泥行業而言，產能過剩已經非常嚴重，以目前的局面發展，未來需求端持續下滑將是大概率事件，那水泥行業將會有大量生產線將被兼并或者退出。
相關行業分析人士表示，從目前來看去產能并不是件容易的事，當前各區域價格戰升級，部分企業已選擇無限期停產放假。包括海螺水泥、冀東水泥等在內的多家龍頭企業均提出未來仍以市場建設為主，更加助漲行業的競爭白熱化。